Takaisinmaksuaika

Sijoitusten palauttamisaika (PRI) on aika, joka tarvitaan yritykselle sijoituksensa palauttamiseksi

Mikä on sijoituksen palauttamisaika?

Hän takaisinmaksuaika, jompikumpi Takaisinmaksu, On aika, joka vie yrityksen alkuperäisen sijoituksen kustannusten palauttamiseksi projektiin.

On tärkeä tekijä tietää, onko projekti toteutettu, koska pidemmät elvytyskaudet eivät ole toivottavia sijoitusasemille.

Sijoitusten palauttamisaika jättää rahan arvon ajan myötä, toisin kuin muut pääomabudjettimenetelmät, kuten nettoarvo, sisäinen tuottoprosentti ja alennettu kassavirta.

Tämä käsite ei ota huomioon ylimääräisen kassavirran esiintymistä, joka voi syntyä ajanjaksoihin saatujen ajanjaksojen jälkeen täydellisen palautuksen jälkeen.

Analyysityökaluna sijoitusten palauttamisaikaa käytetään usein, koska useimmille ihmisille on helppo soveltaa ja ymmärtää, riippumatta akateemisesta koulutuksesta tai työkentästä.

Mistä se koostuu?

Suuri osa yritysten taloudesta on pääoman budjetteja. Yksi tärkeimmistä käsitteistä, jotka minkä tahansa yritysrahoitusanalyytikon on opittava, on arvioida erilaisia ​​sijoituksia tai operatiivisia hankkeita.

Analyytikon on löydettävä luotettava tapa määrittää kannattavin hanke tai sijoitus. Tapa, jolla yritysten finanssianalyytikot tekevät tämän, on sijoitusten palauttamisaikaa.

Se voi palvella sinua: Mitkä ovat ensisijaista, toissijaista ja korkea -asteen toimintaa?

Pääomabudjetti- ja palautumisaika

Useimmissa pääomabudjettikaavoissa otetaan huomioon rahan arvo ajan myötä. Rahan arvo ajan myötä on ajatus siitä, että nykyään raha on enemmän kuin sama summa tulevaisuudessa, nykyisen rahan voittopotentiaalin vuoksi.

Siksi, jos maksat sijoittajalle huomenna, sinun on sisällytettävä vaihtoehtoiset kustannukset. Rahan arvo ajan myötä on käsite, joka antaa arvon tälle mahdollisuuksien kustannuksin.

Sijoitusten palauttamisaika ei ota huomioon rahan arvoa ajan myötä. Yksinkertaisesti, se määritetään kertomalla vuosien määrä, joka vie aikaa käänteisten varojen palauttamiseen.

Esimerkiksi, jos sijoituskustannusten palauttaminen vie viisi vuotta, sijoitusten palauttamisaika on viisi vuotta.

Jotkut analyytikot suosivat takaisinmaksumenetelmää yksinkertaisuudestaan. Toiset haluavat käyttää sitä lisäviittauksena pääomabudjettipäätöskehyksessä.

Kuinka se lasketaan? Kaava

Sijoitusten palauttamisajan laskemiskaava riippuu siitä, ovatko hankkeen kassavirrat yhdenmukaisia ​​vai epätasa -arvoisia.

Kun ne ovat samat, palautusjakson laskemiseksi kaava on seuraava:

Sijoitusten palauttamisaika = alkuinvestointi / kassavirta jaksoa kohti.

Kun ne ovat epätasa -arvoisia, kertyneet kassavirrat on laskettava jokaiselle ajanjaksolle. Sitten seuraavaa kaavaa on käytettävä sijoitusten palauttamisajan laskemiseen:

Voi palvella sinua: Yksikköhinta

Sijoitusten palauttamisaika = kokonaisperuutosaika + (palautusta ei palauteta sijoituksista vuoden alussa / kassavirta seuraavana vuonna).

Mitä lyhyempi projektin sijoitusten palauttamisaika, sitä houkuttelevampi johto on. Lisäksi johto vahvistaa yleensä maksimaalisen palautumisajan, jonka potentiaalisen projektin on noudatettava.

Projekti hyväksyä

Kun verrataan kahta hanketta, hyväksyttävä projekti on se, joka täyttää enimmäispalostuksen ja sillä on lyhin sijoitusten palautusjakso.

Se on hyvin yksinkertainen laskelma, jossa ei oteta huomioon rahan arvoa ajan myötä. Projektin riskit ovat kuitenkin hyvä indikaattori.

Sijoitusten palauttamisaikojen päätöksentekijöiden päätössäännöt ovat seuraavat: Jos elpymisaika on alhaisempi kuin enimmäis sallittu, hanke hyväksytään. Jos palautumisaika on suurempi kuin maksimaalinen sallittu, se hylätään.

On otettava huomioon, että sijoitusten palauttamisajan laskeminen käyttää kassavirtoja, ei nettotuloja. Lisäksi se ei käsittele projektin kokonais kannattavuutta.

Pikemminkin takaisinmaksu laskee yksinkertaisesti nopeuden, jolla yritys perii käteisinvestoinnin.

Esimerkit

Yrityksen A tapaus

Oletetaan, että yritys sijoittaa miljoona dollaria projektiin, jonka odotetaan säästävän yritystä 250 dollaria.000 joka vuosi.

Tämän sijoituksen elpymisaika on 4 vuotta, mikä löytyy jakamalla miljoona dollaria 250 dollarilla.000.

Voi palvella sinua: kertynyt poistot

Harkitse toista hanketta, joka maksaa 200 dollaria.000, eikä siihen ole liitetty käteis säästöjä, mutta se saa yrityksen kasvattamaan tulojaan 100 dollaria.000 seuraavan 20 vuoden aikana (2 miljoonaa dollaria).

On selvää, että toinen projekti voi saada yrityksen voittamaan kaksi kertaa niin paljon rahaa, mutta kuinka kauan sijoituksen palauttaminen kestää? Vastaus on jakava 200 dollaria.000 välillä 100 dollaria.000, joka on 2 vuotta.

Toisen projektin maksaminen vie vähemmän aikaa ja yrityksen voittopotentiaali on suurempi.

Vain sijoitusten talteenottokauden menetelmä, toinen projekti on parempi sijoitus.

Newco -kotelo

Oletetaan. Yhtiö arvioi, että kunkin koneen kassavirrat ovat seuraavat:

Haluat laskea kahden koneen sijoituksen palauttamisajan, käyttämällä aiempia kassavirtoja ja päättää, minkä uuden koneen tulisi hyväksyä Newco.

Oletetaan.

Ensinnäkin olisi hyödyllistä määrittää kertynyt kassavirta kunkin koneen projektille. Tämä tapahtuu seuraavassa taulukossa:

Koneen palautusjakso A = 4 + 1.000 /2.500 = 4,4 vuotta.

Koneen B = 2 + 0/1 poistojakso B = 2 + 0 /1.500 = 2,0 vuotta.

Molemmat koneet täyttävät viiden vuoden yrityksen salliman enimmäisajan sijoituksen palauttamisessa.

Koneella B on kuitenkin lyhin palautusjakso ja se on projekti, jonka Newcon tulisi hyväksyä.

Viitteet

1. Takaisinmaksuaika. Keksintää.com.
2. Takaisinmaksuaika. Otettu kirjanpidosta.com.